Фьючерсы на хлопок: мягкое золото интересно инвесторам и спекулянтам

Фьючерсные сделки на хлопок – один из самых ярких представителей отряда soft commodities (либо софтов) вместе с деривативами на сахар, кофе и злаковыми. Фьючерсы исполняют роль фиксаторов цены, что очень важно для закупщиков и фермеров, предотвращающих себя от возможных рисков перемены стоимости в неудачную для них позицию. Поэтому, фьючерсы на хлопок обеспечивают своего рода стабильность изготовителям и потребителям сырья. Тем не менее, срочные сделки по soft commodities заманивают и трейдеров, которые не планируют придерживаться позиции ко дню поставки, а пытаются только заработать на перемещении котировок в целом. Высоколиквидный рынок и понятное ценообразование делают для любого участника рынка отличные условия для воплощения собственных стратегий.

История становления фьючерсных контрактов на хлопок

Стоит сказать, что фьючерс на хлопок владеет очень увлекательной историей – датой его начального появления на бирже считается 1870 год. Первоначально дериватив был в обороте на бирже New York Cotton Exchange, прозванной на его честь. Уже летом 1916 года американскими властями было принято Постановление о фьючерсах на хлопок, в соответствии с которым Департамент агропромышленного комплекса США должен был четко следить за качеством сырья, что поставляется по договорам. В целях уменьшения недоброкачественного сырья и ликвидации спекуляций на этом рынке установлены стандарты хлопка по величине, расцветке и длине волокон.

Сейчас фьючерсный контракт на хлопок вместе со своими «товарищами» (фьючерсами на сахар, кофе, какао, злаковые и замороженный апельсиновый сок) обращается на бирже ICE Futures U.S. и подчиняется документам Комиссии по обороту товарных фьючерсов. Размеры торгов в секторе агропромышленных  товаров рассредоточились неравномерно: фьючерс на сахар «делает» по данному показателю договора на кофе, хлопок и какао более нежели в 3 раза, а в отношении деривативов на апельсиновый сок – практически в 50 раз, а касательно злаковых и совсем больше в 120 раз. Не смотря на это, любой из фьючерсов не перестает считаться ликвидным, тем более что номинальная цена договоров разная.

Проведенный анализ торговых масштабов за последние пять лет дает возможность просмотреть пики активности и время минимального интереса к фьючерсам на хлопок с боку инвесторов и спекулянтов. Обычно, наибольшее  количество контрактов приобретается в ноябре и июне, а минимальное – в июле и декабре.

Характеристика фьючерса на хлопок на бирже ICE Futures U.S.:

Тикер биржевой– CT;

Величина договора – 50 000 фунтов (23 760 кг);

Сорт поставок – Cotton №2 американского производства;

Сумма тика (наименьшее смещение цены) – один цент за один фунт (5 долларов на договор);

Время поставок – март (H), май (K), июль (N), октябрь (V) и декабрь (Z);

Сроки торгов – каждый день с 21:00 до 14:20 по Нью-Йоркскому времени.

Информация об основном активе

Хлопок – один из ведущих продуктов всемирного текстильного производства, порой именуемый «белым золотом». Представляет собою волокнистое растение происходящее из Индии, с историей выращивания уже больше чем 6 тысяч лет и славится за низкую стоимость, но при этом высокую прочность и податливость в производстве. К тому же, именно относительно пушистого хлопкового сырья возможно употребить определение “soft” («нежный») в прямом смысле – в отличие от апельсинового сока либо какао, к примеру.

Хлопок главным образом применяется в производстве хлопчатобумажной ткани, что является наиболее популярной материей для одежды, постельного и нижнего белья по всему миру. В лечебницах переработанное короткое волокно (линт) используется как вата, а семена хлопчатника перебиваются на масло, которое идет в пищу. Кроме того, хлопок часто является основой для пиротехнических устройств и пороха.

Растет хлопок в субтропических районах Азии, Америки и Африки. Общее производство хлопкового волокна за период 2012-2013 годов достигло 132 млн тонн. Исходящие запасы сырья в период 2013-2014 годов оцениваются в 88 млн тонн. Касательно главных игроков хлопкового рынка, первостепенно нужно упомянуть Китай, Индию и Соединенные Штаты. На долю Поднебесной припадает 27% всемирного производства, что равняется 33 млн. тонн. Индия изготовляет 30 млн тонн каждый год, а США около 18 млн тонн. Помимо этих, к влиятельным странам-изготовителям хлопка возможно отнести также и Пакистан, Австралию, Бразилию и Узбекистан (от 3 до 10 млн. тонн). Остальные страны обладают значительно меньшими оборотами. На территории России, к примеру, за 2013 год изготовлено порядка 80 тысяч тонн хлопчатобумажной ткани, а завезено около 140 тысяч тонн пряжи и 70 тысяч тонн хлопковой материи.

В последние годы накапливается тенденция к сокращению посевных территорий в Китае и в то же время расширение площадей, усаженных хлопком, в Америке. Подобная ситуация разрешит уберечь баланс общего спроса и предложения, а также гарантировать возрастающее потребление Китая.

Просматривая становление рынка хлопковых фьючерсов начиная с 1990-х годов по сегодняшний день отчетливо наблюдается занимательная тенденция, связанная с невероятным приростом цен. В первой декаде 2011 года котировка преодолела рубеж в 230 центов за один фунт. Достичь этой ценовой вершины преимущественно помогли факторы, как прирост в спросе на хлопок в КНР и негодная урожайность в некоторых республиках-изготовителях (в том числе и в Австралии). Невзирая на предположения множества аналитиков о том, что стоимость сможет продержаться на высоких позициях, уже спустя пару месяцев котировка спустилась к предыдущим показателям.

Факторы воздействия на цену фьючерса на хлопок и текущее положение

Кроме общего соотношения дефицита / профицита и природных катаклизмов в районах выращивания, значительное влияние на цену хлопка демонстрирует  конкуренция с пшеницей, кукурузой и соей. Совместно с новостями о возрастании посевных площадей под данные сельскохозяйственные культуры цена хлопкового волокна, зачастую, ощущает значительное давление и направляется вниз.

Согласно расчетам, в 2015 году будет преодолён исторический рекорд объемов полученного хлопка в Бразилии за счет хороших осадков зимой 2013 —2014 годов. Тем не менее, в результате ужасной февральской засухи возникли сомнения, что историческая отметка появится, скорее, будет иметь негативный характер. На сегодняшний момент уровень ущерба от природных катаклизмов проблемно рассчитать в количественном выражении. Скорее всего, растениям удастся пережить долгое отсутствие дождей с минимальными потерями для количественных и качественных характеристик. В данном случае на всемирный рынок не будет оказано значительного воздействия.

Сегодняшние котировки фьючерсов на хлопок большой степенью коррелируют с размерами импорта и экспорта Китайской Народной Республики, где популярность «белого золота» возрастает стабильно большими темпами. Сегодня рынок пребывает в преддверии попытки этого государства уменьшить объем импортного сырья. Кроме прочего, смещение графика сдерживается падением урожайности хлопковых полей в Штатах по причине неблагоприятных условий погоды.

Торговать бинарными опционами на кофе, золото и много других сырьевых товаров можно у компании-брокера Бинариум.